來源：華爾街見聞 許超

隨著計算性能不斷提升，技術融合趨勢愈發顯著，人工智能、機器人技術、儲能技術、公共區塊鏈和多組學測序這五個創新平台正重塑各個行業。在AI投資方麵，木頭姐明確表示她正在遠離硬件和基礎設施，加倍投資軟件。

在經曆近期科技股震蕩後，“木頭姐”帶領她的ARK研究團隊發布《Big Ideas 2025》年度重磅報告。

在報告中，木頭姐全麵看多AI計算能力及AI代理的發展前景。木頭姐表示，得益於人工智能的加速發展，計算性能有望再上一個台階，預計到2030年，每美元人工智能計算的性能將提升超1000倍。

在AI投資方麵，木頭姐明確表示她正在遠離硬件和基礎設施，加倍投資軟件。在接受CNBC采訪時，她毫不吝惜對Palantir的喜愛，稱公司將“主導技術領域的最大部分”。

2030年，每美元人工智能計算的性能將提升超 1000倍

ARK報告認為，在科技迅猛發展的當下，計算能力成為推動各領域進步的核心動力。計算能力的增長與AI的崛起緊密相連，展現出令人矚目的發展態勢。

ARK表示，計算能力正以指數級速度增長，自集成電路問世以來，其性能提升十分顯著。以 AI 計算為例，受人工智能係統架構改進的推動，預計到2030年，每美元AI計算的性能將提升超 1000倍。

與聚焦硬件的AI算力不同，每美元AI計算性能指的是花費一美元所能獲得的 AI 計算能力，它是一個綜合考量計算效率和成本的指標。該指標越高，意味著在相同成本下可獲得更強的 AI 計算能力。

自2018年進入人工智能時代以來，AI計算性能已實現40次翻倍，2023年更是突破了48次。到本世紀末，得益於人工智能的加速發展，預計2030年將完成64次翻倍，達到 “棋盤的盡頭”，這意味著計算能力將達到一個全新的高度。

隨著計算性能不斷提升，技術融合趨勢愈發顯著，人工智能、機器人技術、儲能技術、公共區塊鏈和多組學測序這五個創新平台正重塑各個行業，引領全球經濟加速發展。這些平台不僅各自取得突破性進展，還相互交織、協同創新，催生了大量新機遇，變革著人們的生活、工作與投資方式。

人工智能代理（AI Agents）改變一切

木頭姐認為，人工智能代理（AI Agents）是未來發展的核心主題，有望加速數字應用的采用，並在人機交互方麵引發劃時代的變革。

人工智能代理能夠通過自然語言理解意圖，利用推理和相關上下文進行規劃，借助工具采取行動以實現意圖，並通過迭代和持續學習不斷改進。從 2025 年開始，大部分硬件銷售預計將具備人工智能功能，實現快速大規模普及。

在搜索領域，人工智能代理將改變消費者搜索和發現方式。

人工智能代理嵌入消費者硬件的操作係統後，消費者可以將所有搜索和研究任務交給人工智能，極大地節省時間。經過篩選的人工智能結果將根據上下文為數字廣告提供更精準的展示，提升廣告效果。

如果搜索轉向個人人工智能代理，人工智能介導的廣告收入可能會大幅增長。預計到2030年，人工智能廣告收入可能占1.1萬億美元數字廣告市場的54%以上。

而在電子商務領域，人工智能代理的使用日益增加，這將簡化產品發現、個性化推薦和購買流程。ARK的研究表明，到2030年，人工智能代理有望推動全球近9萬億美元的在線消費，接近全球可觸達在線銷售額的25%。

數字錢包市場份額井噴

人工智能代理同時將推送數字錢包在電子商務中的份額中的增長。

ARK的研究顯示，由人工智能購買代理賦能的數字錢包正從信用卡和借記卡等支付方式中奪取市場份額，預計到2030年，數字錢包可能占所有電子商務交易的72%。

代理式潛在客戶生成將推動數字錢包在全球電子商務和數字支出領域搶占市場份額，從上遊獲取客戶。“一鍵結賬” 將逐漸被 “一鍵查詢購買” 取代。

基於潛在客戶生成的收費率，到2030年，人工智能購買代理可能為數字錢包平台帶來400億至2000億美元的全球收入（分別為ARK的基本情況和樂觀情況預測）。2030年，人工智能驅動的購買代理可能為美國數字錢包的企業價值（EV）每位用戶增加50至200美元。

在企業中，人工智能代理將通過軟件提高生產力。部署人工智能代理的公司能夠在不增加勞動力的情況下提高單位產量，或優化勞動力配置，使其從事更高價值的活動。隨著人工智能的發展，代理可能會承擔更高比例的工作負載，並獨立完成更高價值的任務。

人工智能成本的下降將顯著影響代理的經濟效益。

OpenAI 和 的新產品以經濟高效的方式補充了人工客服代表的工作。即使每次對話的固定成本為1美元，一旦人工智能代理能夠處理35%的客戶服務谘詢，就可以為企業節省大量資金。此外，人工智能代理還能降低入職和招聘成本，以及基於席位的軟件成本，並且比人力更容易擴展。

人工智能正在重塑軟件價值鏈

人工智能代理的編碼技能迅速提升，加速了軟件開發周期。

隨著軟件開發成本的下降，軟件生產將加速，影響企業 “自行開發還是購買” 的決策，取代那些適應緩慢的傳統軟件企業。隨著定製軟件的普及，軟件堆棧各層的增長都將加速，盡管市場份額會向平台層轉移。

人工智能同時引發軟件領域的寒武紀大爆發。到2030年，隨著企業投資於提高生產力的解決方案，預計每位知識工作者部署的軟件數量將大幅增長。根據采用率的不同，全球軟件支出可能從過去十年的14%的年增長率加速至18%—48%。

AI投資“棄硬保軟”

在AI投資方麵，木頭姐明確表示她正在遠離硬件和基礎設施，加倍投資軟件。

在接受CNBC采訪時，她毫不吝惜對Palantir的喜愛：

Palantir 的股價非常昂貴，但在軟件領域，沒有哪家公司能與之匹敵，

我們相信，在人工智能領域，它將主導技術領域的最大部分。這就是技術堆棧中的平台即服務部分。